机械行业：冷链设备产业迎来新一波投资高峰

日前，国务院下发《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》，意见中指出，应加快“十二五”铁路建设，争取超额完成2013年投资计划，切实做好明后两年建设安排，优先建设中西部和贫困地区铁路及相关设施等。明确铁路建设六大要求：推进铁路投融资体制改革、不断完善铁路运价机制、建立铁路公益性政策性运输补贴的制度安排、加大力度盘活铁路用地资源、强化企业经营管理提高资产收益水平、加快项目前期工作形成铁路建设合力等。《意见》长期利好行业发展。　　8月汇丰制造业PMI回升至50.1，但是工程机械板块表现受制于行业基本面，表现平淡。我们重点推荐的冷链行业有所表现，烟台冰轮本周上涨4.74%，汉钟上涨2.34%，大冷上涨1%，受管理层换届影响，大冷中报略低于预期，不过目前公司已开始及时跟进，订单情况正逐步回升。市场对LNG涨价的负面影响基本已经消化，本周油气板块股价启稳回升。　　随着我国整体经济维持转型态势，即便出台兜底政策，工程机械等权重板块的后市表现仍受制于其行业内部的基本面制约。同时，成长股估值业已高高在上，继续加码边际收益减小。而冷链设备行业，在人口城镇化和食品消费升级带动下，终端需求无忧；步伐激进的电商强势进入冷链宅配，食品加工巨头抢滩卡位冷链干线网络，冷链设备需求将迎来新一波投资高峰。目前冷链设备行业估值处于低位，具备安全边际。　　一方面，受益于电商大规模进入冷链宅配领域，食品巨头加快冷链物流体系建设，冷链设备受关注程度越来越高，汉钟精机本周上涨4.20%；市场对LNG涨价的信息基本上已经消化，富瑞特装本周上涨2.34%，惠博普上涨1.57%。